Компания Midway Mfg. Co. была основана Герни Россом и Марчином Волвертоном в 1958 году как независимый производитель оборудования для развлечений. В 1969 году компанию выкупила Bally Manufacturing. В то время Bally была ведущим производителем слот-машин. После нескольких лет производства механических аркадных игр наподобие кегельбана или тиров-симуляторов в стиле вестернов, в 1973 году Midway становится одним из первых производителей компьютерных аркадных игр. В течение 1970-х годов компания находилась в тесном сотрудничестве с японским издателем компьютерных игр Taito, которое заключалось в лицензировании игр партнера и дистрибуции их в собственных странах. На потребительских рынок Midway вышла в 1978 году, выпустив домашний компьютер Bally Home Library Computer, впоследствии переименованный в Bally Astrocade. Этот компьютер стал единственной домашней системой, разработанной компанией, его производство было прекращено в 1985 году.

Логотип Midway

Однако, первый крупный успех пришел к Midway в 1978 году в результате дистрибуции в США лицензированной у Taito игры Space Invaders. Успех был развит после издания в 1980 году в США игры Pac-Man, лицензированной у Namco, а также её неправомерно выпущенного сиквела, Ms. Pac-Man, в 1981 году. В 1982 году Bally объединила с Midway свой отдел, занимающийся пинболом, сформировав дивизион Bally/Midway Manufacturing. В следующем году были изданы три игры, среди которых Satan’s Hollow стала первой, выпущенной под новым брендом Bally/Midway. Начиная с конца 1970-х годов и по конец 1980-х годов Midway оставалась одним из ведущих производителей компьютерных игр в США.

Игровая приставка Bally Astrocade

Дивизион Bally/Midway был выкуплен в 1988 году у Bally компанией Williams Electronics Games посредством своей холдинговой компании WMS Industries Inc. После этого Midway переместила свою штаб-квартиру из города Франклин Парк в Иллинойсе в штаб-квартиру Williams, в то время расположенную в Чикаго, а саму Midway повторно акционировала WMS по общему корпоративному праву штата Делавэр. Не смотря на то, что WMS сохранила многих работников, изначально работавших на Midway, ей удалось сохранить всего двух работников НИОКР, принимавших участие в разработке Rampage, это Брайан Колин и Джефф Номан. Также WMS приобрела права на использование торговой марки Bally для выпуска пинболов, поскольку Bally полностью покинула индустрию аркадных игр и пинбола, сфокусировавшись на производстве оборудования для казино и слот-машин.

Аркадный автомат Pac-Man

Будучи в собственности у WMS, первоначально Midway продолжала производство аркадных игр под брендом Bally/Midway, при этом производство пинболов осуществлялось под брендом Bally. Однако в 1991 году Midway фактически поглотила отдел компьютерных игр Williams и возобновила производство аркадных игр под собственным брендом без упоминания Bally. В 1992 году машина для пинбола The Addams Family была признана бестселлером пинболов всех времен. В 1996 году WMS приобрела Time-Warner Interactive, в том числе и компанию Atari Games, ранее — часть огромной корпорации Atari. Также в 1996 году Midway, войдя на рынок домашних игровых приставок, сменила свое изначальное название Midway Manufacturing на Midway Games Inc. Существовавший аркадный отдел компании был переименован в Midway Amusement Games, а вновь созданный отдел домашних игр был назван Midway Home Entertainment.

Аркадный автомат Space Invaders

В 1996 году WMS сделала публичное предложение выкупа акций Midway и, в то же время, передала Midway авторские права и права на использование торговых знаков, в том числе на игры Defender, Robotron: 2084 и Joust. В 1998 году WMS передала свою долю в 86,8 % в Midway собственным акционерам, что сделало Midway независимой впервые за почти 30 лет. В ходе этой операции Midway сохранила собственность над своим подразделением Atari Games. В течение следующих нескольких лет Midway сохраняла руководящий персонал WMS, или он работал по совмещению; также компании в этот период пользовались общими зданиями. В течение этого периода Midway постепенно расторгла все материальные соглашения с WMS, избавилась от персонала, совмещающего работу на обе компании, а также уменьшила количество членов совета директоров, пока количество лиц, совмещающих посты в обеих компаниях, не уменьшилось до одного.

Аркадный автомат Ms. Pac-Man

После 2000-го года Midway продолжила заниматься разработкой и изданием компьютерных игр для домашних и портативных игровых систем, но столкнулась со значительными годовыми убытками и оказалась заинтересованной в ряде долговых предложений и предложений акций, а также в иных механизмах финансирования и заимствования. Самнер Редстоун, глава Viacom и CBS Corporation, увеличил свою долю в Midway с приблизительно 15 % в 1998 году до примерно 87 % к концу 2007 года. В декабре 2008 Редстоун продал всю свою долю и право требования на долги Midway объёмом в 70 млн долларов США за 100 тыс частному инвестору Марку Томасу.

Игровые автоматы Midway и приставка Bally Astrocade

В 2009 году Midway подала в штате Дэлавер заявление о банкротстве. Warner Bros. выкупила бо́льшую часть активов компании, включая серию Mortal Kombat, а сама Midway достигла с Марком Томасом договора о списании долгов. Федеральный окружной суд США в Чикаго отклонил иск против бывших руководителей компании, в котором заявлялось о введении акционеров в заблуждение руководством компании, которое продавало собственные доли акций компании. В 2010 суд по банкротствам отклонил требования против Редстоун, поданный в связи с продажей компании Томасу, и утвердил план ликвидации Midway. Акции Midway были сняты с публичного размещения в июне 2010 года.